根据中国外汇中心8日发布的数据,9月,外国机构投资者在中国银行间债券市场购买了1,108亿元人民币,较上月增加了59%,然后在7月之后突破了1,000亿元人民币。分析人士指出,当前中美利率差异处于历史高位,这是吸引外国机构投资者进入中国市场的主要原因。人民币贬值减弱和中国的国债纳入国际指数等因素也吸引了更多的外资流入。
月度网购再次突破1000亿元
数据显示,第三季度,外国机构投资者在中国银行间债券市场购买了3211亿元人民币的债券。由于上半年的净购买量约为5,000亿元,因此前三季度的净购买量超过了8,000亿元。
9月,境外机构投资者回购债券3194亿元,卖出2087亿元。成交额5281亿元,比上月下降15%,同比增长162%。根据此前公布的数据,2019年第三季度外国机构投资者的规模为人民币15,875亿元。值得注意的是,2019年上半年,境外机构投资者合计达到2.1万亿元,因此前三季度交易额约为3.7万亿元。预计2019年交易额有望突破4万亿元。
在银行间债券市场中,9月份外国机构投资者的数量仅占当前债券市场总量的3%。从机构类型的角度来看,海外商业银行最为活跃,9月份的交易量为48%。此外,外国央行和外国对产品的投资也很活跃,交易量分别占19%和17%。利率债券仍然是外国机构最喜欢的产品。
传播是“诱人的”
“从全球角度看,中国的政府债券收益率处于较高水平,这是外资进入中国债券市场的主要原因。对于外国机构而言,中美利差超过100个基点,而G20国家货币国债风险很低,因此中国债券对外国投资者具有相当的吸引力。”国盛证券首席固定收益分析师刘宇表示。
数据显示,从10年期美国国债收益率的收盘价来看,9月的中美利差保持在120个基点以上。根据英国的金融数据,截至北京时间10月13日,中国10年期政府债券的收益率为3.139%,而截至北京时间213,336,030,美国10年期政府债券的收益率为1.515%。价差处于历史高位。
9月份,海外机构回购了1000亿元人民币的净债券,这也表明人民币汇率对美元的影响自8月以来已逐渐消退。分析人士认为,自八月以来,人民币兑美元汇率继续下跌,压力得到释放,贬值预期减弱。从人民币汇率的实际走势来看,9月上半月人民币对美元汇率继续上升,仅在当月下半月才进行调整。
目前,中国的国债已在世界三大国际债券指数中占据了两个席位。华泰证券团队的张继强指出,从新兴市场国家债券在国际债券指数中的经验来看,在将国际债券指数或权重计入南非,哥伦比亚,罗马尼亚等国后,在这些国家中,外国投资的债券数量显着增加。除了追踪全球两大产品基金的主要指数将流入中国债券市场外,国际指数的发行的开端信号还将吸引央行,主权基金,国际金融组织和其他公司增加对人民币债券的投资。
近年来,中国债券市场的开放步伐加快了。从保管数据的角度来看,外国对中国债券的投资规模正在增加。 “从资本流入数据来看,2018年的外国投资是显而易见的。”刘宇表示,债券市场的外部资金将从2017年开始流入中国,2019年全年水平可能超过2018年。

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