石油与美元之间的关系

石油美元指的是20世纪70年代中期石油出口国石油收入的增加,原因是油价急剧上涨,扣除了国内经济发展和其他国内支出的盈余资金。由于石油在国际市场上以美元计价和结算,有些人还将石油生产国的石油总收入称为石油美元。目前的石油美元估计在8000亿美元到1万亿美元之间,这使其成为国际资本市场上令人印象深刻的力量。 1973年的中东战争导致油价大幅上涨和全球能源危机。 1977年10月,石油输出国组织宣布石油价格将从每桶3.011美元上涨至5.11美元。之后,它再次上调至11.65美元,这导致世界国际收支结构发生重大变化。 1973年的中东战争导致油价大幅上涨和全球能源危机。 1977年10月,石油输出国组织宣布石油价格将从每桶3.011美元上涨至5.11美元。之后,它再次上调至11.65美元,这导致世界国际收支结构发生重大变化。这些变化体现在这样一个事实,即由于石油出口收入大幅增加,石油出口国的国际收支平衡经历了巨额盈余;而石油消费国的国际收支平衡表明石油投入支出急剧增加,造成巨额赤字。事实证明,国际支付模式是“发达国家是盈余,发展中国家是赤字”。石油价格上涨的影响极大地改变了这种国际支付模式。在石油消费国,发达国家受到的打击更为严重,发达国家目前的国际收支状况由于石油价格上涨而出现巨额逆差。相反,石油输出国的经常账户有巨额盈余。——这是“石油美元”。对这些基金的规模有各种估计。根据一般预测,1974年石油出口国的石油出口总收入约为1,150亿美元,其常规投入约为400亿美元,因此占盈余。 750亿美元。
这种盈余一方面表明石油消费国的外汇减少,这也是一些发达国家国际收支出现巨额逆差的主要原因。另一方面,它表明石油输出国拥有丰富的石油美元。这笔巨额石油美元对石油进口国和石油输出国乃至整个世界经济都产生了巨大影响。对于石油出口国而言,由于石油收入巨大,国内投资市场狭窄,它们无法充分吸收这么多美元,必须通过资本产出在国外使用。对于西方工业化国家而言,由于外国石油对进口石油的支出大幅增加,大部分国际收支都存在巨额赤字。如果采取紧缩措施,或限制进口石油以寻求改善国际收支状况,可能会导致经济衰退。并影响世界贸易的发展。因此,大多数工业国家都希望石油出口国将石油美元汇率返还给石油进口国,这将导致石油美元的回归。在最初阶段,石油美元的回报主要流向欧洲货币市场,纽约金融市场,国家金融机构和国际金融机构。流入地区主要是西欧,英国和美国。发展中国家也希望用石油美元来发展经济。然而,这巨额石油美元给国际金融市场带来了动荡。大多数石油美元都是国际短期资金,可能在国际舞台上大量涌现。这种运动将严重影响国际金融市场的稳定。因此,世界各国都在密切关注石油美元的变化。自20世纪80年代以来,国际油价已经开始上升,但世界平均每日石油产量并没有超过20世纪70年代的水平。自1999年以来,欧佩克国家的石油出口收入再次显示出随着油价上涨的强劲增长。到2005年,欧佩克国家的年度石油收入超过5000亿美元。
因此,目前国际资本市场上近一万亿美元的石油价格只意味着经过30年后,石油净出口国已经深刻地改变了全球产出的分布格局,它们被分成了更大的一块。蛋糕但是,这块蛋糕意味着石油净进口国转移到出口国的利益。据有关统计数据显示,适合新手的外汇交易平台,去年,包括石油输出国组织(欧佩克)和世界第二大石油出口国俄罗斯在内的世界石油出口组织和挪威第三大石油出口国共获得7000亿美元石油。收入。根据国际货币基金组织(IMF)的估计,2005年石油出口国的实际石油收入接近8000亿美元,远高于2002年的3300亿美元。根据国际清算银行的估计,从1998年到2005年,由于石油价格上涨,欧佩克国家的石油出口额外收入超过1.3万亿美元。考虑到欧佩克国家的边际进口倾向仅为40%左右,国内金融体系不发达,再加上非欧佩克产油国的石油美元盈余,完全有可能增加近万亿美元的国际资本市场。的。现在,西方经济专家非常担心巨大的石油美元将如何在世界经济中扭转局面。专家说,石油美元要么消耗掉,要么得救。如果石油出口国使用石油美元,它们将扩大从其他国家的进口,以维持全球需求。然而,他们似乎不会花很多钱,但往往比石油进口国保持更高的储蓄率。阿联酋和科威特的储蓄率高达GDP的40%。外汇交易入门基础知识因此,将石油消费国的收入转移到石油生产国将导致全球总需求放缓,并对世界经济产生不利影响。如果石油输出国将大量石油美元用于储蓄并投资于全球资本市场,它们可以为石油进口国的经常账户赤字提供资金。事实上,这相当于向进口国借钱以消费高价油。但这增加了对外国金融资产的需求,将提高资产价格,降低石油进口国的债券收益率,并有助于刺激石油进口国的经济活力。
经验表明,大量的石油美元对石油生产国的经济来说既好又坏。问题是如何使用和保存这些美元。一些专家认为,依靠石油赚钱将推迟石油生产国的经济改革。目前的石油出口国的支出比过去少,保留了巨额盈余以偿还债务和增加资产。石油美元出现后,它对世界经济和国际金融产生了巨大影响。一是为石油生产国提供了充足的资金,促进了这些国家的经济发展,改变了其长期的单一经济结构,逐步建立了一个独立完整的国民经济体系。第二,不同类型国家的国际收支出现新的不平衡,国际后备力量的比较发生了结构性变化。例如,由于油价上涨,作为主要石油国家的俄罗斯已经获得了更多的石油美元。 2005年俄罗斯石油出口收入预计约为900亿美元。截至2005年9月18日,俄罗斯不仅提前偿还了欠巴黎俱乐部的巨额外债,还将黄金和外汇储备提高到149.754亿美元。第三,它加剧了国际金融市场的动荡。石油美元投放国际市场后,丰富了国际信贷力量,满足了许多国家对长期和短期信贷资金的需求。另一方面,它导致大量热钱流入各国之间,有时投资于股票,有时投资黄金和本国货币使得股票,黄金和外汇市场更加波动。石油美元流通是一个独特的国际政治和经济现象,长期以来引起了人们的关注。人们普遍认为,战争结束后,美国凭借其政治和经济优势成为最重要的国际储备和结算货币。因此,美国可以启动一台印刷机来生产大量的美元,并在全球范围内购买商品和服务。其他国家需要用美元换取对外支付的出口。由于许多国家依赖进口石油,他们必须将相当一部分勤劳的外汇储备支付给海湾国家等石油出口国。
石油出口国剩余的石油美元需要寻找投资渠道,而且由于美国拥有强大的经济实力和发达的资本市场,“石油美元”已转变为美国银行存款和证券资产,如股票和国债以回报方式填补美国。贸易和财政赤字支撑着美国的经济发展。凭借其特殊的经济和金融地位,美国维持了石油美元的流通,这使得美国长期展示了对外贸易的消费扩张和吸收外资的扩大。美国经济也以这种特殊模式发展。类似于黄金标准,但不像黄金时代的黄金标准,黄金作为本地货币,具有无限的法律能力,银行票据可以自由转换成金币。任何人都可以向国家造币厂申请将所有的黄金铸成金币或将金币溶解成金属块。黄金的投入和产出可以在各国之间自由转移。它的权利和义务是平等的,不可能逃避债务。唯一的问题是黄金本身的价值是波动的。但是,石油美元的不对称导致其权利和义务的分离,美国的制造权(美元),维持美元信贷和威慑(美元的力量),石油生产国提供义务(石油),只要美国军队仍能征服世界,你就可以用美元交换任何人的石油资源。通过锁定石油,美国人有权获得债务以填写美元支票,并有义务维持美元信贷和美元的力量。只要世界原油仍以美元交易,以石油为基础的美元就不会令人尴尬。一旦美元兑换石油的权利受到侵犯,美国就有义务维持美元的强势。因此,尽管科威特和伊拉克发生了战争,但美国却耗费了大量的人力和资源。但是,所有挑战石油标准的活动都必须严厉破解,因此美国不会毫无理由地攻击它们。美元要么是由于美国军队未能保护石油标准,要么是美元信贷失败。在实际的国际活动中,武力的失败几乎是不可能的,因为只要有石油标准,美国就有能力聚集全球力量来打击任何以石油为基础的挑战。一切都很活跃。
因此,美元很难迅速崩溃。它最有可能长时间风化。美元信贷不断挑战宽容的极限。但没有人能够使用全球力量,但逐渐削弱是可预测的后果。所有美元都不会遭到反对。这是最终的付款义务。在美元完全疲软之后,几乎不可能有一个统治世界的虚假信用检查。

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