根据最新统计,2018年全球对冲基金管理的资产达到2.91万亿美元,预计2019年将超过这一数字。对冲基金和银行交易员是否真的比我们其他人更聪明?在这方面,我们无法得到准确的答案,但可以肯定的是,他们的薪水远远高于普通人。
众所周知,对冲基金经理的高回报让世界上大多数最聪明的人都渴望它。几乎所有这些人都拥有世界知名大学的硕士和博士学位,并且可以使用最复杂的对冲基金策略和工具。
对冲基金的性质非常多样化,专业交易者有能力和技术实施特殊和复杂的对冲策略,从而产生利润。根据市场情况,对冲基金经理有能力制定新的对冲基金策略。
对冲基金试图投资于一项事件的影响,该事件通常涉及一家上市公司宣布某些特殊交易,或者传言它将回购或出售资产或股息;中央银行最新声明,对冲基金外汇对冲策略将在其影响下实施;不良资产重组战略;这一战略背后的想法是购买一家接近重组协议的公司股票,其利润预计将在短期内增加。
激进的对冲基金策略是自2013年以来表现最佳的策略之一。采用这种策略的对冲基金首先购买公司股票进入董事会,然后通过回购,资产剥离或其他模式从公司的股价波动中获利。
大多数对冲基金策略都关注短期机会。因此,他们将采用动量交易策略。该策略首先来自股票研究,指的是设定股票收益和交易量的过滤标准的策略,以及当收益和交易量满足先前设定的标准时的买入或卖出。
这种策略也广泛应用于外汇市场。交易者将提前对外汇市场的走势做出一定的预期,当达到预期时,将进行相应的操作。其中一个具体的操作方法是使用MACD指标能量列变化与价格相结合来跨越20天加权平均状态,制定一系列交易程序进行买入,设置止损,减仓,最后关闭位置。
MACD指标中能源价格的变化和价格的逆转可以使投资者做出更明智的投资决策。例如,如果英镑/美元汇率在1.2000的心理关口附近交易,通常会导致快速突破,这反过来将导致交易机会。
市场中性策略是一种投资策略。对冲基金使用综合分析方法识别低估或高估的股票/货币对/大宗商品以及此价格的未平仓头寸,使整体策略市场风险中性。这通常适用于交易一个或多个市场,并且从价格上涨和下跌中获利。
使用这种策略的对冲基金押注于全球经济趋势和地缘政治事件。全球宏观对冲基金也将涉及不同的资产类别(股票,债券,货币,商品或利率)。通常,他们使用期货来部署对冲策略。通过全球宏观战略,您甚至可以在市场下跌或市场崩溃时生存。一个非常着名的全球宏观战略的例子是,乔治索罗斯在1992年杀死了英格兰银行并卖掉了英镑。在英国退出欧洲汇率机制后,英镑下跌了15%,索罗斯能够利用他的全球宏观战略提前预测该事件。
华尔街使用的另一种对冲基金策略和工具是量化交易或高频交易。量化是量化交易策略的短期术语,它使用数学公式来识别新趋势和新的交易机会。最着名的定量对冲基金是Renaissance Technologies,由Jim Simons创立,他在2018年赚了16亿美元,并在2018年成为收入最高的对冲基金经理。
在外汇市场,单线交易的风险极高。如果货币对的判断是正确的,那么它可能是有利可图的,但一旦判断错了,损失同样令人担忧。外汇市场中最常见的对冲操作是避免单线交易的风险并有效保护风险资本。
什么是外汇对冲交易?直截了当的解释是,根据“市场中立”原则,同时进行涉及市场条件,相反方向,等额和损益的两项外汇交易。不难看出,外汇交易的核心目的是降低投资风险。 (注意:只有一些外汇经纪商提供对冲交易)
这是最传统的对冲策略。其实质是利用金融产品定价的“一价原则”,即购买相对低估的品种,并出售相对过高的品种以获得中间价差。因此,套利策略的风险很小,但这种策略要求交易者对市场趋势有正确的判断。
在震荡市场中,同时买入和卖出相同数量的同一组货币对。如果其中一个订单有利可图,那么另一个订单将会亏损。此时,可以先关闭利润订单,并在损失转为利润之前关闭利润订单。这种策略可以保证交易者在波动的市场中的盈利能力。
美元对冲策略适用于对美元影响较大的风险事件,如非农业数据公告,美国总统选举和美联储决议。外汇市场中的货币可分为美元和非美货币。这两者是负相关的,即美元弱于美元,而美元走弱则强于美元。
在选择美元对冲品种时,制作一长串美元并选择在不久的将来最弱的货币对。如果你卖空美元,选择最强的货币对兑美元汇率。
套期保值可以帮助交易者降低交易风险,但这并不意味着他们可以在没有进行套期保值的情况下获利。最重要的还是判断趋势。如果趋势是错误的,那么你必须立即停止损失而不是对冲它。只有当趋势被正确判断,但进入的时机不好时,采用对冲方法的临时处理才能确保双方的利润。投资者经常会遇到这样的事情并且开仓,但经过一段时间后,价格趋势与投资者想要的相反,因为没有及时的套期保值交易且没有及时止损,导致“亏损到位”它承受不起的地方。

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