[8月份中国黄金储备继续增加:新兴市场外汇储备资产多元化的步伐] 8月7日,中国人民银行公布最新数据显示,截至7月底,与上个月相比,中国的黄金储备达到6226万盎司。 320,000盎司的增长也是中国人民银行连续第八个月增加黄金储备。值得注意的是,不仅中国人民银行,而且中央银行在俄罗斯,土耳其和其他新兴市场国家的外汇储备增加了黄金资产。根据世界黄金协会公布的最新报告,截至今年上半年,中央银行的采购总量达到374.1吨,是自统计以来世界官方黄金储备净增幅最大的一次。 (21世纪商业先驱报)
8月7日,中国人民银行公布最新数据显示,截至7月底,中国黄金储备达到6226万盎司,比上月增加320,000盎司,这是连续第八个月其中,中国人民银行增加了黄金储备。
“黄金储备的不断增加,突显出中国外汇储备资产多元化的步伐正在加快。”一位国家私募股权基金经济学家告诉记者。
值得注意的是,不仅中国人民银行,而且中央银行在俄罗斯,土耳其和其他新兴市场国家的外汇储备增加了黄金资产。
根据世界黄金协会公布的最新报告,截至今年上半年,中央银行的采购总量达到374.1吨,是自统计以来世界官方黄金储备净增幅最大的一次。
“事实上,目前新兴市场国家增加了黄金储备,提出了两种不同的策略。一方面,与美国关系曲折的国家,如俄罗斯和土耳其,正在积极推出储备美元化的货币,所以他们用黄金作为美元的资产。另一方面,大多数新兴市场国家的中央银行,如中国,已采用相对稳定的黄金持有量来实现多元化的分配外汇储备资产,“华尔街对冲基金经理说。
“市场实际上预计中国黄金储备的持续增长。”上述华尔街大型对冲基金经理向记者承认,原因是美元储备状况正在下降。
原材料和利率策略师Craig Cohen认为,过去10年美元储备状况持续下降的原因是高风险抵押贷款危机导致央行全球意识到美国经济的隐患,特别是美国债务的高额赤字。它不断“侵蚀”美元的实际价值。另一方面,近年来全球经济增长的最大推动力正在从美国和其他西方国家向亚太地区国家转变,因此后者在经济中的声音全球正在增加。结果,美元的主导地位减弱。越来越多的国家通过增加亚太地区国家货币和黄金资产的分配,更好地实现了外汇储备的保值和升值。该记者从许多消息来源获悉,目前华尔街金融机构普遍预计美联储将每年两次降息,因此10年期美国债券的收益率将下降至1.5%左右,它不能满足许多国家固定收益货币储备组合的回报要求。迫使他们加快设定其他货币和黄金的步伐。
“相比之下,鉴于目前全球经济增长前景不明朗以及世界贸易形势趋紧,以及黄金相对独立的趋势与其他资产相比,越来越多的国家认为保持黄金资产可以带来储备货币,额外的证券投资效应和相对稳定的回报,“RJO期货高级商品经纪人Bob Haberkorn表示。
世界黄金协会中国区董事总经理王立新表示,越来越多的国家增加外汇储备黄金资产,不一定是短期对冲投资需求的风险。对冲美元的主导地位,但分析西方发达国家的外汇储备结构——目前,许多新兴市场国家拥有世界上最高的外汇储备,但其黄金资产不足10% ,远低于40%的发达国家,导致这些国家的外汇储备资产的短期结构,即整个外汇储备的估值受波动的影响很大其他货币(例如美元在降息周期和英国脱欧面临的英镑)和资产估值。保护和长期升值,因此他们迫切需要增加“软化”相对安全的黄金对冲资产的风险。
“可以预见的是,只要美元储备继续下降,世界经济面临中长期增长困难,中国和其他新兴市场国家的外汇储备步伐就不会停止。” MKS PAMP对冲基金交易员Sam Laughlin Talking
值得注意的是,新兴市场国家的中央银行继续增持黄金资产,这也被金融市场视为推动当前黄金价格快速上涨的重要支撑。
“与铁矿石,原油和其他商品不同,供需紧张。黄金通过旧金的回收保持了相对稳定的供应。新兴市场的央行货币增加黄金资产,这将不可避免地导致黄金供应。这一减少将为黄金价格带来一些提振。“上述华尔街对冲基金经理告诉记者。
一位熟悉黄金贷款市场运作的美国投资银行家表示,事实上,许多央行增持黄金资产,这并不意味着这些黄金储备是“储存”。在全球金融市场,黄金进口贸易一直很受欢迎,即大型国际投资银行已经从黄金市场上的欧洲和美国中央银行借入了一定数量的黄金储备。黄金租赁价LIBOR + 10-20。出售现金,利用这笔钱购买欧洲和美国的高利息国债。这种方法的优点是欧美国家不能出售国债,第二是大型国际投资银行也可以利用国债利率与租金之间的差额。金。
“然而,随着套利黄金业务规模的扩大,一些国际投资银行开始利用黄金进场操作获得的黄金头寸,并在黄金期货市场任意仲裁,甚至怀疑他们操纵黄金价格。“
“然而,随着近年来金融监管收紧,黄金交易规模大幅减少,”投资银行家表示。最初的黄金对冲交易主要由投资银行的自营部门经营,然而,随着高风险抵押贷款危机,美国监管机构。 UU。他们需要投资以剥离自营业务,从而导致该业务规模越来越小。结果,西方央行开始寻找其他渠道。为获得相应的资产回报而“出租”黄金储备也间接削弱了大型国家投资银行对黄金的“定价能力”。
“目前,中央银行的黄金储备并不大,央行对黄金的投资往往是长期的,对总体价格波动的影响并不明显,”Sam Laughlin承认。相比之下,对全球资本覆盖的需求已经取代了投资银行控制的能力,成为影响金价上涨和下跌的最重要因素。

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